Monday 21 August 2017

How To Pick The Melhor Ações Para Opções De Negociação


Os melhores estoques para o dia de negociação Saiba como escolher os melhores estoques para o dia de negociação Uma pergunta que me perguntam muitas vezes quando I8217m apresentação de seminários é como escolher as melhores ações para o dia de negociação e troca de swing esta é uma grande questão e que pode fazer um enorme Diferença na sua linha inferior. Escolher as ações erradas pode ser um fator que contribui para o fato de alguns negócios não funcionarem e outros o fazem. Muitas vezes, a mesma configuração pode ter resultados totalmente diferentes ao negociar dois estoques separados, mas relacionados, mesmo ações que têm um alto grau de correlação pode ter um resultado diferente em sua linha de fundo se você don8217t escolher o melhor desempenho dos dois Criar Filtragem Sistema para escolher os melhores estoques para o dia de negociação Cada estoque que eu escolher para a minha lista de hit diário como eu gosto de chamá-lo passa por um processo de filtragem que I8217ve está usando há vários anos. It8217s um processo simples que você pode usar e ajustar a seus critérios. Uma vez que você começa a usar este tipo de método que vai se tornar uma segunda natureza e você vai descobrir que sempre que você olhar para ações que você vai começar automaticamente a analisar e pensar se ele se encaixa seus critérios subconscientemente. Criando um sistema de filtragem irá ajudá-lo a selecionar os melhores candidatos Verificar preço das ações O primeiro eo fator mais óbvio que eu olho é o preço do estoque. Se I8217m indo muito eu costumo ficar com ações que são preços mais de 20,00. Se I8217m vendendo estoques eu posso procurar ações com preços mais baixos, mas nunca vou abaixo de 15,00. Tem que haver uma boa razão para eu olhar para um estoque que 8217s preço na faixa baixa, caso contrário eu fico com ações que são preços entre 30,00 e 150,00 por ação. Acho que estoques com preços mais altos têm mais volatilidade no preço do dia intra do que ações com preços mais baixos. Você quer encontrar estoques com forte volatilidade por isso sempre tentar ir para o estoque com maior preço, se você tem que escolher entre duas ações diferentes. Os estoques mais altos tendem a mover-se mais do que um estoque mais baixo das ações Volume e uma análise da propagação Isto é algo que os novatos don8217t pagam demasiada atenção porque don8217t contudo realizam quanto spreads largos podem danificar sua linha inferior. O volume de negociação diária influencia, em grande medida, o spread entre a oferta ea oferta, portanto, certifique-se de negociar ações que têm um volume médio diário de mais de 250.000. As ações que têm baixo volume diário podem exibir forte volatilidade, mas os spreads serão tão amplos que o seu potencial de lucro entre o momento em que entrar no comércio e sair do comércio será eliminado devido à diferença entre a oferta ea oferta. Antes de fazer a sua decisão final para entrar em uma posição sempre verificar a oferta e oferecer ao vivo e ver o quão distante a propagação é realmente. Isso lhe dará uma boa idéia do que sua perda será sobre a propagação sozinho. Certifique-se de que seus spreads estão apertados Procure Expansão Diária de Faixa Outro fator importante que você deve examinar antes da entrada é o intervalo de negociação diária. Algumas ações têm intervalo de negociação relativamente pequeno que os torna maus candidatos para o dia de negociação. No entanto, cada estoque em um ponto ou outro, independentemente de suas características típicas passa por um período de expansão de intervalo. Isso geralmente ocorre quando há algumas notícias fundamentais relacionadas ao setor de negócios em particular ou a própria empresa e tem um efeito significativo sobre a faixa de negociação diária do estoque. Estes períodos de expansão de intervalo são períodos ideais para o dia de negociação, portanto, certifique-se de saber como determinar se a expansão de alcance significativo está ocorrendo. Eu prefiro usar o indicador Average True Range para determinar a expansão da faixa. Eu escrevi vários artigos sobre o uso do ATR para determinar o intervalo diário e você pode encontrá-los em MarketGeeks. Em poucas palavras, o ATR mede o intervalo de negociação diária e calcula a média do total ao longo de um determinado período de tempo. Você deve se certificar de que o ATR está aumentando significativamente e produzindo uma faixa mínima diária de 2,00 Caso contrário, o estoque won8217t dar-lhe o suficiente potencial de lucro para fazer o seu risco de recompensar nível alto o suficiente para o comércio em primeiro lugar. O ATR é o melhor indicador para a análise da volatilidade Análise do setor Um dos fatores os mais grandes da movimentação para estoques individuais é seu setor. Estatisticamente, os setores são responsáveis ​​por cerca de 70% de todos os movimentos de ações individuais. Então, saber o que outros estoques em seu setor de ações escolhido estão fazendo pode ser muito importante para determinar se você deseja adicionar o estoque para sua lista diária hit ou não. Pegue ouro, por exemplo, você pode ver, comparando essas duas ações separadas como eles se movem na mesma direção na maioria das vezes. Se você olhar para a maioria dos setores, como petróleo, semicondutores, bem como dezenas de outros, você verá uma forte correlação entre ações individuais. Ações nos mesmos grupos de indústria têm correlação muito alta entre si Observe como as duas empresas separadas estão se movendo quase idêntica entre si. Você vai dobrar sua posição negociando estas duas ações ao mesmo tempo. Compare estoques em sua lista para se certificar de que você evitar este tipo de correlação Don8217t colocar todos os ovos em uma cesta Não prestar atenção à correlação é um dos erros mais comuns iniciantes fazer quando eles criam suas listas de sucesso. Eu don8217t saber por que isso acontece, mas muitos comerciantes don8217t acho que a correlação é um grande negócio. Lembre-se se você está negociando duas ações que estão negociando de forma semelhante você está duplicando o risco em vez de diversificá-lo. Seu objetivo em escolher as melhores ações para dia de negociação é encontrar ações que não são correlacionados uns aos outros. Isso lhe dará a melhor diversificação e oportunidade de sua lista diária de sucessos. Recentemente, participei de um seminário e notei um comerciante que estava segurando quatro ações de semicondutores ao mesmo tempo. Esta é uma grande bandeira vermelha que você pode evitar fazendo análises de correlação adequada. Comercializar ações em indústrias completamente diferentes, distantes umas das outras quanto possível. Desta forma, você terá a melhor diversificação e oportunidade de lucrar com diferentes setores. Diversificação pode aumentar drasticamente sua linha de fundo Se usado corretamente Coisas para manter em mente Ao selecionar as melhores ações para o dia de negociação ou swing negociação certifique-se de seguir estas orientações básicas. Escolha sempre os estoques voláteis com preços mais altos que estão passando por uma expansão de alcance. Certifique-se de olhar em tempo real espalha entre o lance ea oferta para se certificar de que os spreads são apertados. Sempre olhar para análise de correlação e setor antes de selecionar seus estoques para a sua lista diária hit. Nosso programa Floor Traders Edge faz um ótimo trabalho de selecionar ações com a melhor força relativa e outros critérios para negociação diária. Dois grandes benefícios de opções são (a) a vasta gama de opções disponíveis, e (b) a sua versatilidade inerente que permite que qualquer estratégia de negociação concebível para seja implementado. As opções são atualmente oferecidas em uma vasta gama de ações, moedas, commodities, fundos negociados em bolsa e outros instrumentos financeiros em cada ativo único, existem geralmente dezenas de preços de greve e datas de vencimento disponíveis. As opções também podem ser usadas para implementar um conjunto deslumbrante de estratégias de negociação, que vão desde simples chamada de baunilha de compra ou escrita, para spreads bullish ou bearish, spreads de calendário e spreads de taxa. Straddles e estrangulamentos. e assim por diante. Mas essas mesmas vantagens também representam um desafio para a opção neófita, uma vez que a multiplicidade de escolhas disponíveis torna difícil identificar uma opção adequada para o comércio. Leia sobre para aprender a escolher as opções certas para o comércio em seis etapas fáceis. Começamos com a suposição de que você já identificou o ativo financeiro como um estoque ou ETF que deseja negociar com opções. Você pode ter chegado a este ativo subjacente em uma variedade de maneiras usando um screener ações. Empregando análises técnicas ou fundamentais. Ou através de pesquisa de terceiros. Ou pode ser simplesmente um estoque ou fundo sobre o qual você tem uma opinião forte. Depois de identificar o ativo subjacente. Os seis passos necessários para identificar uma opção adequada são os seguintes: Formule seu objetivo de investimento Determinar seu retorno de recompensa de risco Confira a volatilidade Identificar eventos Conceber uma estratégia Estabelecer parâmetros de opção Na minha opinião, a ordem mostrada dos seis passos segue um processo de pensamento lógico Que torna mais fácil escolher uma opção específica para negociação. Esses seis passos podem ser memorizados através de um mnemônico acessível (embora não na ordem desejada), que significa Parameters, RiskReward, Objective, Volatility, Events e Strategy. Um guia passo-a-passo para escolher uma opção Objetivo. O ponto de partida ao fazer qualquer investimento é o seu objetivo de investimento. E opção de negociação não é diferente. Que objetivo você quer alcançar com seu comércio da opção É especular em uma vista bullish ou bearish do recurso subjacente Ou é ele para hedge o risco de desvantagem potencial em um estoque em que você tem uma posição significativa Você está põr sobre o comércio a Ganhar alguma renda de prêmio. Qualquer que seja o seu objetivo específico, o primeiro passo deve ser formulá-lo porque ele forma a base para as etapas subseqüentes. RiskReward. O próximo passo é determinar o seu retorno risco-recompensa, que é muito dependente da sua tolerância ao risco ou apetite para o risco. Se você é um investidor conservador ou comerciante. Então estratégias agressivas, como escrever chamadas nuas ou comprar uma grande quantidade de profundidade do dinheiro (OTM) opções não podem realmente ser adequado para você. Cada estratégia de opção tem um perfil bem definido de risco e recompensa, portanto, certifique-se de entendê-lo completamente. Volatilidade. A volatilidade implícita é o determinante mais importante de um preço de opções, de modo a obter uma boa leitura sobre o nível de volatilidade implícita para as opções que você está considerando. Compare o nível de volatilidade implícita com a volatilidade histórica das ações e o nível de volatilidade no mercado amplo, uma vez que este será um fator chave na identificação de sua estratégia de comércio de opções. Eventos: Os eventos podem ser classificados em duas grandes categorias de todo o mercado e estoque específico. Os eventos de mercado são aqueles que afetam os mercados mais amplos, como os anúncios do Federal Reserve e os lançamentos de dados econômicos, enquanto eventos específicos de ações são coisas como relatórios de lucros, lançamentos de produtos e spin-offs. (Observe que consideramos apenas os eventos esperados aqui, já que os eventos inesperados são, por definição, imprevisíveis e, portanto, impossíveis de incorporar uma estratégia de negociação). Um evento pode ter um efeito significativo na volatilidade implícita na corrida à sua ocorrência real, e pode ter um enorme impacto sobre o preço das ações quando ocorre. Então, você quer capitalizar sobre o aumento da volatilidade antes de um evento chave, ou você preferiria esperar na margem até que as coisas se estabelecem Identificar eventos que podem afetar o ativo subjacente pode ajudá-lo a decidir sobre a expiração adequada para o seu comércio opção. Estratégia . Este é o penúltimo passo na escolha de uma opção. Com base na análise realizada nas etapas anteriores, você agora conhece seu objetivo de investimento, o retorno desejado de recompensa por risco, o nível de volatilidade implícita e histórica e os principais eventos que podem afetar o estoque subjacente. Isso torna muito mais fácil identificar uma estratégia de opção específica. Vamos dizer que você é um investidor conservador com uma carteira de ações considerável, e quer ganhar algum prémio de renda antes de empresas começam a relatar seus ganhos trimestrais em um par de meses. Você pode, portanto, optar por uma estratégia de chamada coberto, que envolve escrever chamadas em algumas ou todas as ações em seu portfólio. Como outro exemplo, se você é um investidor agressivo que gosta de tiros longos e está convencido de que os mercados estão indo para um grande declínio dentro de seis meses, você pode decidir comprar profundamente OTM coloca em índices de ações principais. Parâmetros. Agora que você identificou a estratégia de opção específica que deseja implementar, tudo o que resta a ser feito é estabelecer parâmetros de opções como expiração, preço de exercício. E opção delta. Por exemplo, você pode querer comprar uma chamada com a expiração mais longa possível, mas com o menor custo possível, caso em que uma chamada OTM pode ser adequada. Por outro lado, se você deseja uma chamada com um delta alto, você pode preferir uma opção ITM. Passamos por essas seis etapas em alguns exemplos abaixo. 1. O investidor conservador Bateman detém 1.000 ações do McDonalds e está preocupado com a possibilidade de um declínio de 5 no estoque durante o próximo mês ou dois. Objetivo . Hedge downside risco no atual McDonalds holding (1.000 ações) o estoque (MCD) está negociando em 93.75. RiskReward. Bateman não se importa um pouco de risco, desde que seja quantificável, mas é detestável assumir risco ilimitado. Volatilidade. A volatilidade implícita nas opções de compra ligeiramente ITM (preço de exercício de 92,50) é 13,3 para chamadas de um mês e 14,6 para chamadas de dois meses. A volatilidade implícita nas opções de venda ligeiramente ITM (preço de exercício de 95,00) é 12,8 para put de um mês e 13,7 para put de dois meses. A volatilidade do mercado medida pelo Índice de Volatilidade CBOE (VIX) é de 12,7. Eventos. Bateman deseja uma cobertura que se estenda passado McDonalds relatório de ganhos, que está programado para ser lançado em pouco mais de um mês. Estratégia . Comprar coloca para proteger o risco de um declínio no estoque subjacente. Parâmetros de opção. Um mês 95 coloca em MCD estão disponíveis em 2,15, enquanto dois meses 95 puts são oferecidos em 2,90. Opção Escolha. Desde Bateman quer hedge sua posição de MCD por mais de um mês, ele vai para os dois meses 95 puts. O custo total da posição put para cobertura de 1.000 ações da MCD é de 2.900 (2,90 x 100 ações por contrato x 10 contratos), este custo exclui as comissões. A perda máxima que Bateman irá incorrer é o prémio total pago pelas puts, ou 2.900. Por outro lado, o ganho teórico máximo é de 93.750, o que ocorreria no evento extremamente improvável de que o McDonalds mergulhe para zero nos dois meses antes da expiração das puts. Se o estoque permanece estável e está negociando inalterado em 93.75 muito pouco antes que os puts expiram, eles teriam um valor intrínseco de 1.25, o que significa que Bateman poderia recuperar cerca de 1.250 do montante investido nas puts, ou cerca de 43. 2. Agressivo Comerciante Robin é otimista sobre as perspectivas para o Bank of America, mas tem capital limitado (1.000) e quer implementar uma estratégia de negociação de opção. Objetivo . Compra especulativa de longo prazo chamadas no Bank of America o estoque (BAC) está negociando em 16.70. RiskReward. Robin não se importa de perder todo o seu investimento de 1.000, mas quer obter tantas opções quanto possível para maximizar seu lucro potencial. Volatilidade. A volatilidade implícita nas opções de compra OTM (preço de exercício de 20) é de 23,4 para chamadas de quatro meses e de 24,3 para chamadas de 16 meses. A volatilidade do mercado medida pelo Índice de Volatilidade CBOE (VIX) é de 12,7. Eventos. Nenhum. As chamadas de quatro meses expiram em janeiro, e Robin acha que a tendência dos mercados de ações para terminar o ano em uma nota forte beneficiará BAC e sua posição de opção. Estratégia . Comprar chamadas OTM para especular sobre um aumento no estoque BAC. Parâmetros de opção. Quatro meses 20 chamadas em BAC estão disponíveis em 0,10, e 16 meses 20 chamadas são oferecidas em 0,78. Opção Escolha. Como Robin quer comprar tantas chamadas baratas quanto possível, ela opta pelos quatro meses 20 chamadas. Excluindo comissões, ela pode adquirir até 10.000 chamadas ou 100 contratos, ao preço atual de 0,10. Embora a compra de 16 meses 20 chamadas iria dar a sua opção comercial um ano a mais para trabalhar, eles custam quase oito vezes mais do que as chamadas de quatro meses. A perda máxima que Robin iria incorrer é o prêmio total de 1.000 pagos para as chamadas. O ganho máximo é teoricamente infinito. Se um conglomerado bancário global o chamar de GigaBank chega e oferece para adquirir o Bank of America por 30 em dinheiro nos próximos meses, as 20 chamadas valerão pelo menos 10 cada, ea posição da opção Robins valerá 100.000 dólares ( Para um retorno de 100 vezes em seu investimento inicial de 1.000). Observe que o preço de exercício de 20 é 20 maior do que o preço atual das ações, então Robin tem que ser bastante confiante em sua visão otimista sobre BAC. Embora a ampla gama de preços de greve e expirações pode torná-lo desafiador para um investidor inexperiente para zero em uma opção específica, os seis passos descritos aqui seguem um processo de pensamento lógico que pode ajudar na escolha de uma opção para o comércio. O mnemônico PROVES ajudará a recordar os seis passos. Divulgação: O autor não possuía nenhum dos valores mencionados neste artigo no momento da publicação. Options Noções básicas: Como escolher o direito Strike Preço O preço de exercício de uma opção é o preço em que uma opção put ou call pode ser exercida . Também conhecido como o preço de exercício. Escolher o preço de exercício é uma das duas decisões-chave (o outro é o tempo de expiração) um investidor ou comerciante tem que fazer em relação à seleção de uma opção específica. O preço de exercício tem uma influência enorme sobre como seu comércio de opção vai jogar para fora. Leia sobre para aprender sobre alguns princípios básicos que devem ser seguidos ao selecionar o preço de exercício para uma opção. Considerações de preço de greve Assumindo que você identificou o estoque no qual você quer fazer uma negociação de opção, bem como o tipo de estratégia de opção - como comprar uma chamada ou escrever um put - as duas considerações mais importantes para determinar o preço de exercício são ( A) sua tolerância ao risco. E (b) sua compensação de risco-recompensa desejada. uma. Tolerância ao risco Vamos dizer que você está pensando em comprar uma opção de compra. Sua tolerância ao risco deve determinar se você considera uma opção de compra em dinheiro (ITM), uma chamada at-the-money (ATM) ou uma chamada out-of-the-money (OTM). Uma opção ITM tem uma sensibilidade maior - também conhecida como a opção delta - para o preço do estoque subjacente. Portanto, se o preço da ação aumentar em um determinado valor, a chamada ITM ganharia mais do que uma chamada ATM ou OTM. Mas o que se o preço das ações cair O maior delta da opção ITM também significa que ele iria diminuir mais do que uma chamada ATM ou OTM se o preço do estoque subjacente cai. No entanto, uma vez que uma chamada ITM tem um valor intrínseco mais elevado para começar, você pode ser capaz de recuperar parte do seu investimento se o estoque só diminui por um montante modesto antes da expiração da opção. B. Risco-Reward Payoff Seu retorno de risco-recompensa desejado significa simplesmente a quantidade de capital que você quer arriscar no comércio, e sua meta de lucro projetada. Uma chamada ITM pode ser menos arriscada do que uma chamada OTM, mas também custa mais. Se você só quer apostar uma pequena quantia de capital em sua idéia de comércio de chamadas, a chamada OTM pode ser a melhor - perdão a opção de trocadilho. Uma chamada OTM pode ter um ganho muito maior em termos de porcentagem do que uma chamada ITM se a ação subir mais rapidamente do que o preço de exercício, mas, em geral, ela tem uma chance significativamente menor de sucesso do que uma chamada ITM. Isso significa que, embora você plunk para baixo uma quantidade menor de capital para comprar uma chamada OTM, as probabilidades que você pode perder o montante total do seu investimento são maiores do que com uma chamada ITM. Com estas considerações em mente, um investidor relativamente conservador pode optar por um ITM ou chamada ATM, enquanto um comerciante com uma alta tolerância ao risco pode preferir uma chamada OTM. Os exemplos na próxima seção ilustram alguns desses conceitos. Seleção de preço de greve: Exemplos Vamos considerar algumas estratégias de opções básicas sobre a boa ole General Electric (NYSE: GE), uma participação principal para muitos investidores norte-americanos e uma ação que é amplamente percebida como um proxy para a economia dos EUA. A GE entrou em colapso por mais de 85 em um período de 17 meses a partir de outubro de 2007, caindo para um mínimo de 16 anos de 5,73 em março de 2009, quando a crise de crédito global colocou em risco sua subsidiária GE Capital. O estoque recuperou-se firmemente desde então, ganhando 33.5 em 2013 e fechando em 27.20 o 16 de janeiro de 2014. Vamos supor que nós queremos negociar as opções de março 2014 para a simplicidade, nós ignoramos o spread bid-ask e usamos o último preço negociado Das opções de março a partir de 16 de janeiro de 2014. Os preços das compras de março de 2014 e das chamadas para a GE são apresentados nas tabelas 1 e 3 abaixo. Usaremos esses dados para selecionar os preços de exercício de três estratégias de opções básicas - comprar uma chamada, comprar um put e escrever uma chamada coberta - para serem usados ​​por dois investidores com tolerância ao risco amplamente divergente, Carla conservadora e Rick Rick. Cenário 1 - Carla e Rick são otimistas na GE e gostariam de comprar as chamadas de março sobre ele. Tabela 1: GE março de 2014 chamadas Com negociação da GE em 27,20, Carla acha que pode negociar até 28 em março em termos de risco de queda. Ela acha que o estoque poderia recusar a 26. Ela, portanto, opta pela chamada de 25 de março (que é in-the-money ou ITM) e paga 2,26 para ele. O 2.26 é referido como o prêmio ou o custo da opção. Como mostrado na Tabela 1, esta chamada tem um valor intrínseco de 2,20 (ou seja, o preço da ação de 27,20 menos o preço de exercício de 25) eo valor de tempo de 0,06 (ou seja, o preço de chamada de 2,26 menos o valor intrínseco de 2,20). Rick, por outro lado, é mais otimista do que Carla, e sendo um tomador de risco, está procurando uma recompensa percentual melhor mesmo que isso signifique perder o montante total investido no comércio se não funcionar. Ele, portanto, opta pela chamada 28, e paga 0,38 por ele. Uma vez que esta é uma chamada OTM, ele só tem valor de tempo e nenhum valor intrínseco. O preço das chamadas de Carlas e Ricks, sobre uma gama de preços diferentes para as ações da GE por vencimento da opção em março, é mostrado na Tabela 2. Note que Rick só investe 0,38 por chamada, e este é o máximo que ele pode perder no entanto, seu comércio Só é rentável se a GE negociar acima de 28,38 (28 preço de exercício 0,38 preço de chamada) antes da expiração da opção. Por outro lado, Carla investe uma quantidade muito maior, mas pode recuperar parte de seu investimento, mesmo se o estoque deriva para 26 por opção expiração. Rick faz lucros muito maiores do que Carla numa base percentual se a GE negociar até 29 por opção de expiração, mas Carla faria um pequeno lucro mesmo se a GE negociasse marginalmente mais alto - digamos para 28 - por expiração de opções. Tabela 2: Pagamentos para chamadas de Carlas e Ricks Como um aparte, observe os seguintes pontos: Cada contrato de opção geralmente representa 100 ações. Assim, um preço de opção de 0,38 implicaria um desembolso de 0,38 x 100 38 para um contrato. Um preço de opção de 2,26 envolve um desembolso de 226. Para uma opção de compra, o preço de equilíbrio é igual ao preço de exercício mais o custo da opção. No caso de Carlas, a GE deve negociar a pelo menos 27,26 antes da expiração da opção para que ela se equilibre. Para Rick, o preço de equilíbrio é maior, em 28,38. As comissões não são consideradas nestes exemplos (para manter as coisas simples), mas devem ser levadas em conta quando opções de negociação. Cenário 2 - Carla e Rick são agora bearish em GE e gostaria de comprar o março põe sobre ele. Carla pensa que a GE poderia recusar até 26 em março, mas gostaria de salvar parte de seu investimento se a GE subir em vez de baixar. Ela, portanto, compra o 29 de março put (que é ITM) e paga 2,19 para ele. A partir da Tabela 3, vemos que este tem um valor intrínseco de 1,80 (ou seja, o preço de exercício de 29 menos o preço da ação de 27,20) e valor de tempo de 0,39 (ou seja, o preço de venda de 2,19 menos valor intrínseco de 1,80). Desde Rick prefere balançar para as cercas. Ele compra os 26 colocados para 0,40. Uma vez que este é um put OTM, é composta inteiramente de valor de tempo e nenhum valor intrínseco. O preço de Carlas e Ricks coloca uma série de preços diferentes para as ações da GE por vencimento da opção em março é mostrado na Tabela 4. Tabela 4: Pagamentos para Carlas e Ricks coloca Observe o seguinte ponto: Para uma opção de venda, o ponto de equilíbrio Preço é igual ao preço de exercício menos o custo da opção. No caso de Carlas, a GE deverá negociar no máximo 26,81 antes da expiração da opção para que ela se equilibre. Para Rick, o preço de equilíbrio é menor, em 25,60. Caso 3: Escrever uma chamada coberta Cenário 3 - Carla e Rick ambos possuem ações da GE e gostariam de escrever as chamadas de março sobre o estoque para ganhar renda de prêmio. As considerações de preço de exercício aqui são um pouco diferentes, uma vez que os investidores têm de escolher entre maximizar a sua receita de prémios, minimizando o risco de o estoque ser chamado de distância. Portanto, vamos supor que Carla escreve as 27 chamadas, que buscar o seu prêmio de 0,80. Rick escreve as 28 chamadas, que lhe dão o prêmio de 0.38. Suponha que a GE fecha às 26,50 à expiração da opção. Neste caso, uma vez que o preço de mercado da ação é menor do que os preços de exercício para ambas as chamadas Carla e Ricks, a ação não seria chamado e eles iriam manter o montante total do prémio. Mas o que aconteceria se a GE fechasse em 27,50 à expiração da opção. Nesse caso, as ações da Carlas GE seriam chamadas para o preço de exercício 27. Por conseguinte, a redacção das chamadas teria gerado o seu rendimento líquido de prémios do montante inicialmente recebido menos a diferença entre o preço de mercado eo preço de exercício, ou 0,30 (ou seja, 0,80 menos 0,50). Ricks chamadas iria expirar não exercido, o que lhe permite manter o montante total do seu prémio. Se a GE fechar em 28,50 quando as opções expiram em março, as ações da Carlas GE seriam chamadas para o preço de exercício 27. Desde que ela vendeu suas ações da GE em 27, que é 1,50 menos do que o preço de mercado atual de 28,50, sua perda nocional no comércio de chamada é de 0,80 menos 1,50 - 0,70. Ricks perda nominal 0.38 menos 0.50 - 0.12. Riscos de escolher o preço de exercício errado Se você é um comprador de chamada ou de compra, escolher o preço de exercício errado pode resultar na perda do prêmio total pago. Este risco aumenta quanto mais longe o preço de exercício é do preço de mercado atual, ou seja, fora do dinheiro. No caso de um escritor de chamadas, o preço de exercício errado para a chamada coberta pode resultar no estoque subjacente sendo chamado de distância. Alguns investidores preferem escrever ligeiramente OTM chamadas para dar-lhes um maior retorno se o estoque é chamado de distância, mesmo que significa sacrificar alguma renda premium. Para um escritor. O preço de exercício errado resultaria na atribuição da ação subjacente a preços bem acima do preço de mercado atual. Isso pode ocorrer se o estoque mergulha abruptamente, ou se houver uma venda repentina do mercado que envia a maioria das ações fortemente mais baixas. Pontos a considerar Considere a volatilidade implícita na determinação do preço de exercício: A volatilidade implícita é o nível de volatilidade que está incorporado no preço da opção. De um modo geral, quanto maior o estoque gyrations, maior o nível de volatilidade implícita. A maioria dos estoques tem diferentes níveis de volatilidade implícita para diferentes preços de exercício, como pode ser visto nas Tabelas 1 amp 3, e os comerciantes de opções experientes usam essa asa de volatilidade como um insumo-chave em suas decisões de negociação de opção. Os investidores de novas opções devem considerar aderir a princípios básicos tais como abstendo-se de escrever ITM coberto ou chamadas ATM em ações com volatilidade implícita moderadamente elevada e forte impulso ascendente (uma vez que as probabilidades de o estoque sendo chamado pode ser bastante alto) ou ficar longe de Compra OTM coloca ou chama ações com volatilidade implícita muito baixa. Ter um plano de back-up: Opção negociação necessita de uma abordagem muito mais hands-on do que típico buy-and-hold investir. Ter um plano de back-up pronto para seus negócios opção, no caso de haver um súbito balanço no sentimento de um estoque específico ou no mercado amplo. A decadência do tempo pode rapidamente erodir o valor de suas opções longas, então considere cortar suas perdas e conservar o capital de investimento se as coisas não estiverem indo na sua direção. Avalie pagamentos para diferentes cenários: Você deve ter um plano de jogo para cenários diferentes se você pretende comercializar opções ativamente. Por exemplo, se você escreve regularmente chamadas cobertas, quais são as recompensas prováveis ​​se os estoques são chamados de distância, versus não chamado Ou se você é muito otimista em um estoque, seria mais rentável para comprar opções de curto prazo em uma greve inferior Preço ou opções com prazo mais longo a um preço de exercício mais elevado Escolher o preço de exercício é uma decisão fundamental para um investidor ou comerciante de opções, uma vez que tem um impacto muito significativo na rentabilidade de uma posição de opção. Fazer sua lição de casa para selecionar o preço ideal de greve é ​​uma etapa necessária para melhorar suas chances de sucesso na negociação de opções.

No comments:

Post a Comment